Sijoittaminen yrityksen kautta – kannattaako se?

Sijoittaminen yrityksen kautta tarkoittaa, että sijoitustoimintaa harjoitetaan oman yrityksen nimissä sen sijaan, että tekisit sijoitukset yksityishenkilönä. Tällöin yritys sijoittaminen eriyttää sijoitukset henkilökohtaisesta taloudestasi ja voi tuoda merkittäviä etuja, erityisesti verotuksen saralla. Viime vuosina sijoittamisen suosio on kasvanut, ja monet yrittäjät ja sijoittajat pohtivat, kannattaisiko sijoitukset tehdä osakeyhtiön kautta vai suoraan omissa nimissä.

Tässä artikkelissa teemme syväluotaavan katsauksen siihen, mitä sijoittaminen yrityksen kautta käytännössä tarkoittaa. Käymme läpi, miksi yrityksen varoja ja varallisuutta kannattaa sijoittaa, miten osakeyhtiön kautta sijoittaminen eroaa henkilökohtaisesta sijoittamisesta sekä mitkä ovat kummankin vaihtoehdon verotuskohtelut. Tarkastelemme myös tilanteita, joissa oman yrityksen kautta sijoittaminen on järkevää, ja toisaalta milloin se ei välttämättä kannata. Lopuksi annamme käytännön vinkkejä sijoitustoiminnan aloittamiseen yrityksen nimissä.

Miksi yrityksen varallisuuden sijoittaminen kannattaa?

Yrityksen varallisuuden sijoittaminen kannattaa monesta syystä. Jos yritykselläsi on liiketoiminnasta kertyneitä ylimääräisiä varoja kassassa, niiden jättäminen käyttötilille pitkäksi aikaa voi tulla kalliiksi. Inflaatio heikentää rahan ostovoimaa jatkuvasti – esimerkiksi 8 %:n vuotuinen inflaatio voi nakertaa miljoonan euron kassavaroista jopa 80 000 euroa vuodessa pelkän rahan arvon alenemisena. Sijoittamalla ylimääräiset kassavarat voit suojata yrityksesi varallisuutta inflaation vaikutukselta.

Toinen tärkeä syy on se, että saat yrityksesi rahat tuottamaan sen sijaan, että ne makaisivat passiivisena tilillä. Tuottavat sijoitukset kasvattavat yrityksesi taseen varoja ja vahvistavat taloudellista pohjaa. Käytännössä hyvin hoidettu sijoitustoiminta voi luoda yrityksellesi puskurin huonompia aikoja varten. Monet yritykset, joilla oli sijoitettuja kassavaroja, selvisivät esimerkiksi talouskriiseistä paremmin, koska niille oli kertynyt reserviä sijoitusten tuotoista. Yrityksen voiton sijoittaminen takaisin liiketoimintaan tai rahoitusmarkkinoille onkin tehokas tapa varautua yllättäviin menoihin ja tulevaisuuden investointeihin.

Lisäksi pitkällä aikavälillä yrityksen kautta sijoittaminen voi tuoda merkittäviä verohyötyjä verrattuna yksityishenkilönä sijoittamiseen (tästä lisää alla). Kun sijoitat voittoja yrityksesi nimissä, voit yleensä maksimoida uudelleen sijoitettavan pääoman määrän, koska verot maksetaan yritystasolla matalammalla yhteisöverokannalla. Tämän ansiosta korkoa korolle -ilmiö pääsee paremmin vauhtiin yrityksen salkussa. Samalla yrityksesi nettovarallisuus kasvaa, mikä voi parantaa myös mahdollisuuksiasi jakaa kevyemmin verotettuja osinkoja itsellesi tulevaisuudessa.

Osakeyhtiön varojen sijoittaminen – mitä se tarkoittaa käytännössä?

Osakeyhtiön varojen sijoittaminen viittaa tilanteeseen, jossa osakeyhtiö (Oy) käyttää hallussaan olevia varoja erilaisiin sijoituskohteisiin tuoton toivossa. Tämä voidaan tehdä joko olemassa olevan liiketoimintayhtiön kautta (jos yrityksellä on ylimääräistä kassaa) tai perustamalla erillinen sijoitusyhtiö pelkästään sijoitustoimintaa varten. Molemmissa tapauksissa on tärkeää huomata, että yrityksen rahat ja sijoitukset ovat juridisesti yrityksen omaisuutta – eivät suoraan omistajan henkilökohtaisessa käytössä olevia varoja.

Käytännön tasolla yrityksen varoja voi sijoittaa lähes samoihin kohteisiin kuin yksityishenkilökin: osakkeisiin, pörssinoteerattuihin rahastoihin (ETF), tavallisiin sijoitusrahastoihin, joukkovelkakirjoihin, kiinteistöihin tai vaikkapa vertaislainoihin. Yleisimpiä vaihtoehtoja ovat osakkeet ja rahastot niiden helppouden ja likvidiyden vuoksi. Yrityksen tilille on mahdollista avata sijoitustili tai arvo-osuustili pankissa tai välittäjäpalvelussa ja aloittaa kaupankäynti.

Huomaa, että jos yritys käy kauppaa pörssissä, sillä on oltava voimassaoleva LEI-tunnus (Legal Entity Identifier) – kansainvälinen tunniste, joka vaaditaan yrityksille arvopaperikauppaa varten. LEI-tunnus on hankittava erikseen ja siitä koituu vuosittain pieni maksu, joten tämä on yksi ylimääräinen velvoite verrattuna yksityishenkilön sijoittamiseen.

Osakeyhtiön kautta sijoittaessa on myös huolehdittava kirjanpidosta. Jokainen sijoitustoiminnan tapahtuma (esimerkiksi osakkeiden osto tai myynti, osinkojen tai korkojen kertyminen) on kirjattava yrityksen kirjanpitoon. Pienessäkin sijoitusyhtiössä on laadittava vuosittain tilinpäätös ja veroilmoitus. Nämä hallinnolliset tehtävät tuovat kustannuksia ja vaivaa, jotka on syytä ottaa huomioon. Toisaalta nykypäivänä yhtiön perustaminen on tehty Suomessa helpoksi (osakeyhtiön voi perustaa sähköisesti, eikä minimiosakepääomaa vaadita) ja kirjanpidon voi ulkoistaa tilitoimistolle melko kohtuullisin kustannuksin.

On tärkeää ymmärtää, että toiminimi (eli yksityinen elinkeinonharjoittaja) ei käytännössä tarjoa samoja etuja sijoittamiseen kuin osakeyhtiö. Toiminimi ei ole yrittäjästä erillinen oikeushenkilö, joten yrityksen sijoitustoiminnasta saadut tulot verotetaan suoraan omistajan henkilökohtaisena tulona, eikä vastuuta ole rajattu. Siksi tässä yhteydessä keskitymme nimenomaan osakeyhtiömuotoiseen sijoittamiseen, joka mahdollistaa veroedut ja erillisen varallisuuden hallinnoinnin.

Yrityksen varojen sijoittaminen verotus – yritys vs. yksityishenkilö

Yksi keskeisimmistä syistä harkita sijoittamista yrityksen kautta ovat verotukselliset erot verrattuna yksityissijoittamiseen. Yrityksen varojen sijoittamisen verotus on lähtökohtaisesti kevyempää yritystasolla: Suomessa osakeyhtiön kaikki tulos (oli se sitten liiketuloa tai vaikkapa arvopaperikaupasta saatua voittoa) verotetaan 20 % yhteisöverokannalla. Lisäksi tällä hetkellä on päätetty, että yhteisövero alenee 18 %:iin vuodesta 2027 alkaen, mikä tekee yhtiön kautta sijoittamisesta entistä houkuttelevampaa tulevaisuudessa. Yksityishenkilönä vastaavat tuotot verotetaan pääomatulona 30 % verokannalla (ja 34 % siltä osin kun pääomatuloja kertyy yli 30 000 € vuodessa).

Käytännössä ero on merkittävä: jos yrityksen salkku myy osakkeen voitolla tai saa esimerkiksi korkotuloja, jää tuotosta 80 % yritykselle uudelleensijoitettavaksi verojen jälkeen. Vastaavassa tilanteessa yksityissijoittajalla vain 66–70 % tuotosta jäisi käteen pääomaveron jälkeen. Kun tämä ero kumuloituu vuodesta toiseen (yrityksellä on enemmän pääomaa tuottamassa korkoa korolle), voi pitkän aikavälin lopputuloksessa yrityksen hyväksi kertyä huomattavasti suurempi varallisuus.

Osinkotulojen verotus on myös yritykselle suotuisampi tietyissä tapauksissa. Jos osakeyhtiö omistaa toisen yrityksen osakkeita ja saa osinkoja, voi osa näistä osingoista olla verovapaata tuloa yhtiölle: esimerkiksi listaamattoman (pörssiin listautumattoman) yhtiön maksama osinko on osakeyhtiölle täysin verovapaata tuloa. Pörssilistatun yhtiön maksama osinko on verovapaata, mikäli omistava yritys omistaa vähintään 10 % tuon listatun yhtiön osakepääomasta; muutoin pörssiosingosta 75 % on veronalaista tuloa ja 25 % verovapaata. Yksityissijoittajalle vastaavat osingot ovat aina ainakin osittain veronalaisia: pörssiosingoista 85 % on verotettavaa pääomatuloa (efektiivinen vero noin 25,5–28,9 %) ja listaamattoman yhtiön osingosta verovapaata on korkeintaan 75 % rajattuun 150 000 € saakka. Toisin sanoen yrityksen kautta sijoittamalla osinkojen verotus voi parhaassa tapauksessa olla vieläkin kevyempää kuin yksityishenkilön osinkoverotus.

On kuitenkin huomattava, että jos haluat nostaa yrityksen kautta tienaamasi tuotot omaan henkilökohtaiseen käyttöösi, verotus seuraa perässä. Yrityksestä voi saada rahaa ulos pääasiassa kahdella tavalla: palkkana tai osinkona (toki myös yrityksen maksamina verovapaina kulukorvauksina tiettyihin kuluihin, mutta niitä voi maksaa vain todellisia kuluja vastaan rajallisesti). Palkan nostaminen yhtiöstä tarkoittaa, että palkka verotetaan sinulla ansiotulona progressiivisen tuloveron mukaan, mutta toisaalta palkka on yritykselle vähennyskelpoinen kulu (pienentäen näin yhtiön voittoa ja sen maksamaa yhteisöveroa). Osingon nostaminen taas ei vähennä yhtiön verotettavaa tuloa, vaan osinko jaetaan yhtiön voitosta, josta on jo maksettu 20 % yhteisövero. Osinko verotetaan osakkaan puolella pääomatulona tai osin ansiotulona riippuen tilanteesta.

Osakeyhtiön osingonjaon verotus menee listaamattomassa yhtiössä siten, että osakkeen matemaattisen arvon (yhtiön nettovarallisuuden per osake) 8 % vuosituottoon asti jaetusta osingosta verottaja katsoo osingon pääomatuloksi, josta 25 % on veronalaista pääomatuloa ja 75 % verotonta. Tämän niin sanotun huojennetun osingon määrä on kuitenkin rajattu 150 000 € asti per saaja per vuosi. Tämän rajan ylimenevästä osasta 85 % on veronalaista pääomatuloa. Mikäli osinkoa jaetaan yli 8 % nettovarallisuudesta, ylimenevä osa menee ansiotulona verotettavaksi (jolloin veroprosentti on progressiivinen ja voi nousta varsin korkeaksi). Yrityksen voiton sijoittaminen takaisin yhtiöön ja maltillisten osinkojen nostaminen tarkoittaa käytännössä, että kokonaisverorasitus pysyy melko alhaisena. Esimerkiksi jos yhtiö jakaa vain huojennettua osinkoa nettovarallisuutensa puitteissa, yhdistetty veroaste yritykselle ja omistajalle voi jäädä noin 26 %:iin – selvästi alle yksityishenkilön 30–34 %:n verotuksen.

Yksityissijoittajalla on toki muutamia veroetuja, joita yhtiö ei saa. Merkittävin on hankintameno-olettama: kun yksityishenkilö myy esimerkiksi osakkeita voitolla, hän voi halutessaan käyttää hankintameno-olettamaa todellisten kulujen sijaan. Jos omistusaika on alle 10 vuotta, myyntihinnasta 20 % katsotaan kuluksi (eli verotettava voitto on vain 80 % myyntihinnasta). Yli 10 vuoden omistuksissa olettama on 40 %, jolloin verotettavaksi jää vain 60 % voitosta – tällöin efektiivinen veroprosentti voi pudota jopa 18 %:iin. Yritys ei voi hankintameno-olettamaa hyödyntää, vaan verotus tapahtuu aina toteutuneen voiton mukaan. Lisäksi vuoden 2016 jälkeen yksityishenkilöt voivat vähentää pääomapuolen luovutustappioita kaikista pääomatuloistaan (osakkeiden myyntitappioita voi vähentää myös vuokratuloista tai muista pääomatuloista). Yrityksen verotuksessa on periaatteessa sama 10 vuoden tappioiden vähentämisaika, mutta erityisesti passiivisen sijoitustoiminnan yhtiöillä on ollut rajoituksia: aikaisemmin esimerkiksi arvopaperien luovutustappioita ei voinut vähentää muun tulon verotuksessa. Vuoden 2020 tienoilla tehty lainsäädäntömuutos kuitenkin poisti erillisen tulolähdejaon, ja nykyään pääsääntöisesti osakeyhtiön kaikki tulot kuuluvat samaan tulolähteeseen. Tästä huolimatta verotuksessa on yhä eroja riippuen siitä, pidetäänkö yhtiön sijoitustoimintaa aktiivisena elinkeinotoimintana vai passiivisena sijoitustoimintana – tämä vaikuttaa mm. arvonalentumisten ja tiettyjen kulujen vähennyskelpoisuuteen. Yleisesti ottaen, jos yhtiö sijoittaa hyvin satunnaisesti eikä toiminta ole aktiivista, sitä saatetaan edelleen pitää passiivisena sijoittajana, jolloin esimerkiksi arvopapereita käsitellään käyttöomaisuutena eikä vaihto-omaisuutena, mikä rajoittaa joidenkin tappioiden vähennysoikeutta. Useimmille pienille sijoitusyhtiöille tällä ei kuitenkaan käytännössä ole suurta merkitystä, kunhan toiminta on suunnitelmallista ja jatkuvaa.

Yhteenvetona verotuksesta voidaan todeta, että yrityksen kautta sijoittaminen tarjoaa selvästi matalamman verokannan tuotolle niin kauan kuin varoja ei nosteta ulos yhtiöstä. Kokonaisverotus pysyy kurissa erityisesti silloin, kun yhtiö jakaa vain kevyesti verotettuja osinkoja (tai maksaa omistajalle kohtuullista palkkaa) ja sijoitustoiminnan tuotot kierrätetään takaisin sijoituksiin. Jos sen sijaan yrityksestä nostetaan paljon varoja ulos korkeasti verotettuna palkkana tai ansiotulo-osingon muodossa, etu voi huveta tai tilanne kääntyä epäedulliseksi verrattuna suoraan henkilökohtaiseen sijoittamiseen.

Yrityksen voiton sijoittaminen vai osingonjako?

Kun osakeyhtiö tekee voittoa esimerkiksi sijoitustoiminnan kautta, yrityksen omistajalla on edessään valinta: pitäisikö voitto jättää yhtiöön kasvamaan korkoa korolle, vai kannattaako se jakaa ulos osinkona (tai vaihtoehtoisesti palkkana) omaan käyttöön? Yrityksen voiton sijoittaminen takaisin yhtiön salkkuun on usein järkevä ratkaisu, jos tavoitteenasi on kasvattaa varallisuutta pitkällä tähtäimellä. Tällöin yhtiö maksaa voitoista 20 % veron ja pystyy sijoittamaan loput 80 % tuottamaan lisää. Ajan myötä tämä uudelleensijoittaminen voi merkittävästi kasvattaa yhtiön varallisuutta ja tulevia tuottoja.

Voiton jakaminen osinkoina taas voi olla perusteltua, jos haluat käyttää osan tuotoista henkilökohtaisiin menoihin tai sijoittaa ne henkilökohtaisesti esimerkiksi eri kohteisiin. Kevyesti verotetun (huojennetun) osingon puitteissa osingonjako on varsin tehokasta: voit saada vuosittain 8 % nettovarallisuudesta vastaavan määrän osinkoa siten, että siitä vain 25 % verotetaan pääomatulona (olettaen ettei 150 000 € raja ylity). Tämä on eräänlainen osakeyhtiön kautta sijoittamisen ”osinkoporkkana” – voit nauttia kohtuullisesta verotuetusta tulosta henkilökohtaisesti samalla, kun pääosa voittovaroista jää kasvamaan yhtiöön.

Jos yrityksellä ei kuitenkaan ole tarvetta jakaa omistajille rahaa lähivuosina, voittojen jättäminen yhtiöön on yleensä verotehokkain tie. Tällöin ainoaksi veroksi jää yhteisövero (nykyisin 20 %), ja kaikki loput varat voidaan laittaa takaisin poikimaan tuottoa. Samalla yhtiön nettovarallisuus kasvaa, mikä taas mahdollistaa myöhemmin suurempien huojennettujen osinkojen maksamisen, jos niin halutaan. Moni sijoitusyhtiö aloittaakin toimintansa siten, että ensimmäisinä vuosina ei makseta osinkoja lainkaan, vaan kaikki tuotot sijoitetaan uudelleen – vasta myöhemmin aletaan hyödyntää osinkojen maksua, kun nettovarallisuutta on kertynyt reilusti.

Oleellista on pohtia omia tavoitteita: tarvitsetko sijoitusten tuottoja henkilökohtaiseen käyttöösi jo lähiaikoina, vai pyritkö maksimoimaan varallisuuden kasvun yrityksen sisällä? Jos tavoite on vaurastua pitkällä tähtäimellä ja mahdollisesti esimerkiksi myydä yhtiö tai sen omistamat sijoitukset vasta vuosien päästä, yritykseen jätettyjen voittojen jälleensijoittaminen tarjoaa parhaat kasvuedellytykset. Mikäli taas haluat nauttia sijoitustuotoista jatkuvasti elinkustannuksiin, on harkittava tarkkaan osinkojen ja palkan noston optimointia – tai jopa sitä, onko yhtiön kautta kierrättäminen tällöin vaivan arvoista verrattuna suoraan henkilökohtaiseen sijoittamiseen.

Sijoittaminen oman yrityksen kautta – milloin se kannattaa?

Oman yrityksen kautta sijoittaminen tuo siis selkeitä etuja tietyissä tilanteissa, mutta se ei ole automaattisesti jokaiselle sijoittajalle paras ratkaisu. Seuraavassa on listattu tyypillisiä tilanteita, joissa yrityksen kautta sijoittaminen on perusteltua:

• Sijoitustoiminta on laajamittaista: Jos aiot sijoittaa suuria summia tai sinulla on jo merkittävä sijoitusvarallisuus, osakeyhtiön kautta saat suuremman hyödyn yhteisöveron ja pääomatuloveron erosta. Mitä enemmän voittoa sijoituksista kertyy, sitä enemmän absoluuttista verosäästöä 20 % verokannalla saavutat verrattuna 30/34 %:iin. Suurilla pääomilla myös korkoa korolle -vaikutus alhaisemmalla verolla korostuu vuosien myötä.
• Voit pitää voitot yhtiössä sijoitustoiminnassa: Yrityksen kautta sijoittaminen on erityisen kannattavaa, jos et tarvitse nostaa paljoa rahaa ulos yhtiöstä. Esimerkiksi yrittäjä, joka maksaa itselleen vain pientä palkkaa yhtiöstä ja jättää loput voitot kasvamaan, hyötyy maksimaalisesti yhtiöverotuksen keveydestä. Samoin, jos voit tyytyä nostamaan osinkoja vain huojennetun osingon verran (eli korkeintaan 8 % yhtiön nettovarallisuudesta vuosittain), kokonaisverotus pysyy matalana.
• Tarkoitus on sijoittaa voitot uudelleen pitkäjänteisesti: Mikäli sijoitustuottoja ei ole tarkoitus kuluttaa, vaan ne aiotaan sijoittaa yhä uudelleen yrityksen kautta, yhtiömuoto on verotehokkain. Yrityksen kautta voit siis uudelleensijoittaa käytännössä bruttotuottoja lähes täysimääräisesti (vain 20 % veron vähennyksen jälkeen), toisin kuin yksityishenkilönä, jolla osa tuotosta menee heti veroihin ennen uudelleensijoitusta.
• Haluat erottaa sijoitukset omasta henkilökohtaisesta taloudestasi: Yhtiö tarjoaa selvän eron henkilökohtaisten ja yrityksen varojen välille. Tämä voi parantaa riskinhallintaa – esimerkiksi mahdolliset sijoitustappiot tai velat eivät suoraan kaadu henkilökohtaisesti syliisi, koska vastuu rajoittuu yhtiöön (paitsi jos olet antanut henkilökohtaisia takauksia yhtiön lainoille). Samoin yrityksen varojen kasvaessa ne eivät vaikuta henkilökohtaisiin veroprosentteihisi tai vaikkapa mahdollisiin etuuksiin, toisin kuin jos samat tulot tulisivat suoraan sinulle.
• Suunnittelet sukupolvenvaihdosta tai omistajajärjestelyjä: Sijoitusvarallisuuden hallinta yrityksen kautta voi helpottaa varallisuuden siirtoa jälkipolville. Voit esimerkiksi luovuttaa lasten nimiin yrityksen osakkeita vähitellen lahjaverovapaasti (alle 5 000 € kolmen vuoden välein per saaja). Lisäksi yhtiön kautta on helpompi ottaa mukaan uusia sijoittajia tai kumppaneita tarvittaessa – myyt tai annat heille osuuden yhtiöstä sen sijaan, että joutuisit siirtämään omissa nimissä olevia sijoituksia yksitellen.
• Yrityksesi kassaan kertyy ylimääräistä rahaa liiketoiminnasta: Jos pyörität tuottavaa yritystoimintaa ja kassaan jää jatkuvasti voittoa, jota ei heti tarvita varsinaiseen liiketoimintaan, on järkevää laittaa tämä raha töihin sijoituksissa. Näin se tuottaa lisätuloa yritykselle sen sijaan, että makaisi tilillä. Tässä tilanteessa hyödyt sekä yrityksen arvon kasvusta että verotehokkaasta sijoittamisesta ilman, että sinun tarvitsee ensin nostaa rahoja ulos ja maksaa nostosta veroja.

Seuraavaksi tilanteita, joissa taas sijoittaminen yksityishenkilönä voi olla parempi vaihtoehto:

• Sijoitettavat summat ovat pieniä: Jos sijoitustoimintasi on vasta alussa tai kyse on vain muutamien tuhansien eurojen sijoittamisesta, erillisen osakeyhtiön perustaminen voi olla liioittelua. Pienten tuottojen verosäästö ei välttämättä kata edes yhtiön pyörittämisestä koituvia kuluja. Esimerkiksi pelkän kirjanpidon ja tilinpäätöksen teettäminen tilitoimistossa voi maksaa helposti 1 000+ € vuodessa; jotta yhteisöveroedulla kattaisi tuon kulun, pitäisi yhtiöllä olla karkeasti yli 10 000 € verotettavaa sijoitustuloa vuodessa (10 000 € * 10 % verosäästö = 1 000 €).
• Tarvitset voittoja omaan käyttöösi jatkuvasti: Mikäli tiedät, että haluat nostaa suurimman osan sijoitustesi tuotoista omaan elämiseesi vuosittain, yrityksen kautta kierrättäminen aiheuttaa helposti turhaa kaksinkertaista verotusta. Yhtiö maksaa ensin 20 % veroa voitoista ja sinä päälle vielä henkilökohtaisen veron nostetusta tulosta – yhteensä verorasitus voi nousta korkeammaksi kuin suoraan henkilökohtaisessa sijoituksessa. Tällaisessa tapauksessa on usein yksinkertaisempaa ja taloudellisesti yhtä kannattavaa sijoittaa omissa nimissä.
• Saatavilla olevat verovähennykset ja huojennukset riittävät henkilökohtaisessa sijoittamisessa: Jos et odota kovin suuria pääomatuloja (alle 30 000 € vuodessa) tai voit hyödyntää hankintameno-olettamaa suurissa myynneissä, henkilökohtainen verotuskaan ei ole kohtuuton. Samoin, jos sinulla on aiempia luovutustappioita tai esimerkiksi asuntolainan korkoja vähennettävänä pääomatuloista, nämä voivat keventää henkilökohtaisen sijoittamisen verotaakkaa.
• Et halua ylimääräistä byrokratiaa: Yrityksen perustaminen ja pyörittäminen tuo mukanaan velvoitteita: kirjanpito, veroilmoitukset, mahdolliset YEL-vakuutukset, viranomaisilmoitukset ja niin edelleen. Jos ajatus tällaisesta paperityöstä tai sen teettämisestä ei houkuta ja haluat keskittyä mieluummin suoraan sijoittamiseen ilman yritysrakennetta, henkilökohtainen sijoittaminen on mutkattomampaa.
• Riskit ovat pienet ja hallittavissa henkilökohtaisesti: Mikäli sijoitustoimintasi on pienimuotoista, etkä koe tarpeelliseksi eriyttää riskejä yhtiön alle, voi toiminimellä tai omissa nimissä sijoittaminen olla täysin riittävä ratkaisu. Esimerkiksi jos sijoitat vain pienen osuuden kokonaisvarallisuudestasi, mahdolliset menetykset eivät vaaranna talouttasi tavalla, joka vaatisi yritysrakenteen suojamuuria.

Yhteenvetona: oma yritys kannattaa valjastaa sijoitustoimintaan lähinnä silloin, kun mittakaava on riittävän suuri ja aikahorisontti pitkä, jolloin verotusetu konkretisoituu. Pienillä sijoituksilla ja lyhyellä tähtäimellä yhtiön hyödyt jäävät helposti vaatimattomiksi suhteessa vaivaan.

Kuinka aloittaa sijoittaminen yrityksen kautta?

Mikäli olet punninnut edut ja haitat ja päättänyt ryhtyä sijoittamaan yrityksesi kautta, on hyvä tietää muutama käytännön askel. Seuraavassa on lyhyt ohjeistus aloittamiseen:

1. Perusta osakeyhtiö (jos sellaista ei vielä ole): Ellei sinulla ole valmista yhtiötä, tarvitset oman osakeyhtiön sijoitustoimintaa varten. Perustaminen käy kätevästi sähköisesti YTJ-palvelussa. Osakepääomaa ei nykyisin vaadita lainkaan, tai voit halutessasi sijoittaa pienen pääoman (esim. 100 €) yhtiöön. Laadi perustamisen yhteydessä yhtiöjärjestys; sijoitustoimintaa varten voit merkitä yhtiön toimialaksi vaikkapa ”sijoitustoiminta ja varainhallinta”, jotta se kattaa suunnittelemasi toiminnan.
2. Järjestä yrityksen rahoitus sijoituksiin: Pohdi, miten rahoitat yhtiösi sijoitustoiminnan. Vaihtoehtoja on mm. sijoittaa omia henkilökohtaisia säästöjäsi yritykseen (pääomasijoituksena eli merkitsemällä osakkeita tai antamalla yhtiölle lainaa). Voit myös siirtää olemassa olevia sijoituksia yhtiöön apporttina, mutta ole varovainen: jos viet esimerkiksi osakeomistuksiasi omasta salkustasi yhtiön nimiin, se katsotaan verotuksessa myynniksi ja sinulle realisoituu heti mahdollinen luovutusvoittovero maksettavaksi. Usein turvallisin tapa aloittaa on sijoittaa yhtiöön puhdasta rahaa, jolla yhtiö sitten ostaa sijoituskohteet uutena – näin vältytään yllätyksiltä verotuksessa.
3. Avaa yritykselle sijoitustili/arvo-osuustili: Valitse pankki tai online-välittäjä (esim. Nordnet, Mandatum tai vastaava), joka tarjoaa palveluita myös yritysasiakkaille. Avaa yrityksellesi arvo-osuustili ja kaupankäyntitili. Huomaa jälleen LEI-tunnuksen tarve: monilla välittäjillä voit hoitaa LEI-tunnuksen rekisteröinnin heidän kauttaan samalla, kun avaat tilin. Ilman LEI-koodia et voi tehdä osakekauppoja pörssissä yhtiön nimissä.
4. Laadi sijoitussuunnitelma: Kuten kaikessa sijoittamisessa, myös yritykselle on hyvä laatia sijoitusstrategia ja -suunnitelma. Määritä, mihin omaisuuslajeihin ja millä hajautuksella aiot sijoittaa yrityksen varoja. Mieti myös aikahorisontti ja riskinsietokyky yrityksen näkökulmasta – esimerkiksi jos kyse on täysin ylimääräisestä kassasta, jonka voi sijoittaa pitkäksi aikaa, voit ottaa enemmän riskiä kuin jos tiedät tarvitsevasi osan rahoista takaisin liiketoimintaan lähivuosina. Yrityksen sijoitussuunnitelmassa kannattaa huomioida myös verotus: esimerkiksi voit suosia osinkoa maksavia sijoituskohteita, koska yhtiö saa osinkotulot kevyemmin verotettuna, tai uudelleensijoittavia rahastoja, jotta tulot eivät realisoidu verolle ennen kuin teet myyntejä.
5. Hoida kirjanpito ja velvoitteet kuntoon: Pidä tarkasti kirjaa yrityksen sijoituksista. Voit aluksi itse seurata transaktioita, mutta todennäköisesti tarvitset kirjanpitäjän viimeistään tilinpäätöksen laatimiseen. Varmista, että sinulla tai tilitoimistollasi on ymmärrys sijoitustoiminnan kirjanpitokäsittelystä (esim. osakkeet voivat olla taseessa rahoitusomaisuutta tai vaihtoomaisuutta, riippuen toiminnan luonteesta). Muista myös, että jos toimit itse yrityksesi toimitusjohtajana ja teet sijoitustoimintaa aktiivisesti, saattaa YEL-vakuutus tulla kuvaan: pelkkä oman yrityksen varojen sijoittaminen ei yleensä vaadi YELiä, ellei sitä katsota kokopäiväiseksi työksi. Asia kannattaa kuitenkin varmistaa eläkeyhtiöstä – lähtökohtaisesti sivutoiminenkin yrittäjä on velvollinen ottamaan YEL-vakuutuksen, jos hänen työpanoksensa arvo ylittää vuosittaisen alarajan (n. 8 500 € vuonna 2025).

Kun nämä askeleet on hoidettu, olet valmis aloittamaan sijoittamisen yrityksesi kautta. Muista silti säännöllisesti arvioida, onko yhtiö edelleen tarkoituksenmukainen sijoitustesi kannalta. Verolainsäädäntö ja oma tilanteesi voivat muuttua, joten strategiaa kannattaa tarvittaessa päivittää.

Yhteenveto

Sijoittaminen yrityksen kautta tarjoaa houkuttelevia etuja, kuten matalamman verotuksen tuotolle, paremmat mahdollisuudet hyödyntää korkoa korolle -efektiä sekä yritystoiminnan tuoman selkeyden varojen hallintaan. Osakeyhtiön varojen sijoittaminen on erityisen hyödyllistä silloin, kun sijoitettava varallisuus on huomattava ja sijoitushorisontti pitkä. Yrityksen voittojen jättäminen yhtiöön kasvamaan voi kiihdyttää vaurastumista verrattuna siihen, että nostaisi voitot heti verotettavaksi itselleen.

Kaikesta huolimatta yrityksen kautta sijoittaminen ei ole automaattinen oikotie onneen. Mukana tuleva hallinnollinen taakka, kulut sekä kaksinkertaisen verotuksen mahdollisuus silloin, kun rahaa halutaan ulos yhtiöstä, tekevät siitä joskus huonomman vaihtoehdon pienimuotoiselle tai lyhyen tähtäimen sijoittajalle. Onkin tärkeää arvioida tapauskohtaisesti, kumpi reitti – yritys vai yksityishenkilö – palvelee paremmin omia tavoitteita ja tilannetta.

Jotkut sijoittajat päätyvät hybridiratkaisuun: osa sijoituksista pysyy henkilökohtaisina (esimerkiksi pitkäaikaiset indeksirahastot osakesäästötilillä) ja osa kulkee yrityksen kautta (esimerkiksi voitollisen liiketoiminnan ylijäämän sijoitukset). Näin voi hyödyntää molempien mallien hyviä puolia.

Lopulta päätös riippuu verotuksen lisäksi myös muista tekijöistä, kuten riskienhallinnasta, perhesuunnitelmista ja omasta halukkuudesta pyörittää yhtiötä. Tärkeintä on olla tietoinen sekä hyödyistä että velvoitteista. Kokenut talous- tai veroasiantuntija voi auttaa laskemaan konkreettisesti, miten paljon hyötyä omalla kohdallasi yhtiön kautta sijoittamisesta kertyisi.

Disclaimer: Tämä artikkeli tarjoaa yleistä tietoa sijoittamisesta yrityksen kautta, eikä sen sisältöä tule käsittää yksilöllisenä sijoitus- tai veroneuvontana. Jokaisen lukijan tulee tehdä sijoituspäätöksensä oman harkintansa pohjalta ottaen huomioon omat tavoitteensa ja taloudellinen tilanteensa. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä: sijoitusten arvo voi nousta tai laskea, ja sijoitettu pääoma voidaan menettää osittain tai jopa kokonaan. Myös verotuskäytännöt riippuvat voimassa olevasta lainsäädännöstä ja yksilöllisistä olosuhteista, ja ne voivat muuttua ajan myötä. Tarvittaessa kannattaa kääntyä talouden ammattilaisen puoleen ja pyytää neuvoja juuri oman yrityksesi tilanteeseen sopivasta ratkaisusta.